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2014证券从业资格《投资分析》试题及答案第三套_证券从业资格考试

时间:2018-06-01 来源:谓孔子曰网
 

无忧考网为广大考生整理了2014证券从业资格《投资分析》试题及答案第三套,供广大考生参考:

 

一、单项选择题(本类题共60小题,每题0.5分,共30分。每小题的四个选项中,只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

  1.在( )中,使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

  A.弱势有效市场

  B.半弱势有效市场

  C. 强势有效市场

  D.半强势有效市场

  2.可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是( )。

  A.同步性指标

  B.先行性指标

  C.滞后性指标

  D.创造性指标

  3.证券投资分析的基本要素不包括( )。

  A.信息

  B.步骤

  C.方法

  D. 主体

  4.( )以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

  A.学术分析流派

  B.技术分析流派

  C. 行为分析流派

  D.基本分析流派

  5.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。

  A.价值挖掘型投资理念

  B.价值发现型投资理论

  C.价值创造型投资理念

  D.价值培养型投资理念

  6.综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是( )。

  A.国家发展和改革委员会

  B.财政部

  C. 中国证券监督管理委员会

  D.国务院

  7.2010年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元,则按实际天数计算的利息累积天数为( )。

  A.52天

  B.53天

  C.62天

  D.63天

  8.假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券,该投资者的当期收益率为( )。

  A.64%

  B. 56%

  C.11%

  D.9.4%

  9.对于停止经营的企业一般用( )来计算其资产价值。

  A.历史成本法

  B.重置成本法

  C.清算价值法

  D.公允价值法

  10.下列不属于影响股票投资价值外部因素的是( )。

  A.宏观经济因素

  B.股利政策

  C.行业因素

  D.市场因素

  11.下列影响股票投资价值的外部因素中,不属于宏观经济因素的是( )。

  A.货币政策

  B.财政政策

  C.经济周期

  D.产业政策

  12.下列对金融期权价格影响的因素,说法不正确的是( )。

  A.利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高

  B.在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低

  C.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降

  D.标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低

  13.可转换证券转换价值的公式是( )。

  A.转换价值=标的股票市场价格×转换比例

  B. 转换价值=标的股票净资产×转换比例

  C.转换价值=标的股票市场价格÷转换比例

  D.转换价值=标的股票净资产÷转换比例

  14.从( )形态上,国内生产总值是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和。

  A.价值

  B.实物

  C.收入

  D.产品

  15.在国际收支中,资本项目一般分为( )。

  A.有效资本和无效资本

  B.固定资本和长期资本

  C.本国资本和外国资本

  D.长期资本和短期资本

  16.严重的通货膨胀是指( )的通货膨胀。

  A.低于10%

  B. 高于10%

  C.2位数

  D.3位数以上

  17.( )是一国对外债权的总和,用于偿还外债和支付进口,是国际储备的一种。

  A.外汇储备

  B. 国际储备

  C.黄金储备

  D.特别提款权

  18.在经济周期的某个时期,产出、销售、就业开始下降,说明经济变动处于( )阶段。 A.繁荣

  B.衰退

  C. 萧条

  D.复苏

  19.( )是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

  A. 法定存款准备率

  B.存款准备金率

  C.超额准备金率

  D.再贴现率

  20.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制,这属 于( )。

  A.再贴现政策

  B.公开市场业务

  C.直接信用控制

  D.间接信用控制

21.下列对机构投资者的论述中,不正确的是( )。

  A.从广义的角度来看,一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者

  B.机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金,也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、境外合格机构投资者,还包括一些投资公司和企业法人

  C.机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征

  D.参与诞券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者

  22.道琼斯分类法将大多数股票分为( )。

  A.农业、工业和商业

  B.制造业、建筑业和金融业

  C.工业、公用事业和高科技行业

  D.工业、运输业和公用事业

  23.在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为( )。

  A.大类、中类、小类

  B A类、B类、C类

  C.甲类、乙类、丙类

  D.I类、Ⅱ类、Ⅲ类

  24.根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业基本上可以分为四种市

  场结构,即( )。

  A完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

  B. 公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

  C.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

  D.完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

  25.从行业的市场结构分析,汽车制造业属于( )市场。

  A.完全垄断

  B. 完全竞争

  C.寡头垄断

  D.垄断竞争

  26.根据经济周期与行业的关系,计算机和复印机行业属于( )行业。

  A.增长型

  B.周期型

  C.防守型

  D.幼稚型

  27.根据行业的生命周期分析,处于( )类型的企业更适合投机者和创业投资者。

  A.幼稚期

  B.成长期

  C.成熟期

  D.衰退期

  28,( )是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况,而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

  A.绝对衰退

  B.相对衰退

  C.必然衰退

  D.偶然衰退

  29.目前多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

  A.人力资源

  B.设备

  C.市场营销

  D.B&D

  30.某公司2009年税后利润201万元,所得税税率为25%,利息费用为40万元,则该公司2009年已获利息倍数为( )。

  A.7.70

  B.8.25

  C.6.45

  D.6.70

  31.关于存货周转率,下列说法错误的是( )。

  A.只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率

  B.通货膨胀条件下,采用先进先出法计算出的存货周转率偏低

  C.上市公司在计提存货跌价准备的情况下,存货周转率必然变大

  D.存货周转率=营业收入/平均存货

  32.可以形成“内部人控制”的资产重组方式的是( )。

  A.交叉控股

  B.股权协议转让

  C.股权回购

  D.表决权信托与委托书

  33.下列选项中,( )与总资产周转率无关。

  A.营业收入

  B.平均资产总额

  C.年末资产总额

  D.营业成本

  34.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是( )。

  A. 清算价值法

  B. 重置成本法

  C.收益现值法

  D.市场价值法

  35.净利润与营业净利率成( )关系,而营业收入额与营业净利率成( )关系。

  A.正比、反比

  B.反比、反比

  C. 正比、正比

  D.反比、正比

  36.根据K线理论,当收盘价与开盘价相同时,就会出现( )。

  A.一字形

  B. 十字形

  C.光脚阴线

  D.T字形

  37.K线图中十字星的出现表明( )。

  A.多方力量还是略微比空方力量大一点

  B.空方力量还是略微比多方力量大一点

  C.多空双方的力量不分上下 ’

  D.行情将继续维持以前的趋势,不存在大势变盘的意义

  38.下列有关趋势线有效性的说法正确的是( )。

  A.趋势线的斜率越大,有效性越强

  B.趋势线的斜率越小,有效性越强

  C.所画的直线被趋势线触及的次数越少,有效性越能得到确认

  D.所画的直线被趋势线触及的次数越多,有效性越能得到确认

  39.对称三角形情况出现之后,表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能会( )。

  A.出现与原趋势反方向的走势

  B.随着原趋势的方向继续行动

  C.继续盘整格局

  D.不能作出任何判断

  40.下列缺口形态中,( )一般会在3日内回补,成交量很小,很少有主动的参与者。

  A.普通缺口

  B.突破缺口

  C.持续性缺口

  D.消耗性缺口

 41.葛兰碧法则认为,在一个波段的涨势中,股价突破前一波的高峰,然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准,此时( )。

  A.缩量扬升,作好增仓准备

  B.股价趋势有潜在反转的信号,适时做好减仓准备

  C.股价创新高,强力买入

  D.以上都不对

  42.KDJ指标的计算公式考虑的因素是( )。

  A.开盘价、收盘价

  B.最高价、最低价

  C. 开盘价、最高价、最低价

  D.收盘价、最高价、最低价

  43.关于OBOS的说法,错误的是( )。

  A.OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱

  B.当0BOS的走势与指数背离时,是采取行动的信号,大势可能反转

  C.形态理论和切线理论中的理论可用于080S曲线

  D.OBOS比ADR计算复杂,通常是用ADR较多

  44.( )证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

  A.避税型

  B. 收入型

  C.增长型

  D.混合型

  45.下列关于乖离率指标(BIAS)的表述错误的是( )。

  A.BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标

  B. 当短期BIAS在高位上穿长期BIAS时,是卖出信号

  C. 形态学和切线理论可以在BIAS上适用,主要是顶背离和底背离的原理

  D.正的乖离率愈大,表示短期多头的获利愈大,获利回吐的可能性愈高46.证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。

  A.降低

  B.上升

  C.不变

  D.无规律

  47.在证券组合管理的基本步骤中,( )阶段反映了证券组合管理者的投资风格。

  A.确定证券投资政策

  B. 进行证券投资分析

  C.构建证券投资组合

  D.投资组合的修正

  48.某投资者对期望收益率毫不在意,只关心风险,那么该投资者的无差异曲线为( )。 A.一根竖线

  B.一根横线

  C. 一根向右上倾斜的曲线

  D.一根向左上倾斜的曲线

  49.( )是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。

  A.夏普指数

  B.詹森指数

  C.特雷诺指数

  D.派氏指数

  50.( )表示的是按照现值计算,投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示),也就是债券期限的加权平均数,其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。

  A. 凸性

  B.到期期限

  C.久期

  D.获利期

  51.金融工程技术中,( )是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成,其目的是获得一种新型的混合金融工具。

  A.分解技术

  B.组合技术

  C. 整合技术

  D.分析技术

  52.通过电子化交易系统,进行实时、自动买卖的程序交易,以调整仓位,这种做法称( )。

  A.静态套期保值策略

  B.动态套期保值策略

  C.主动套期保值策略

  D.被动套期保值策略

  53.度量投资风险的方法中,( )是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

  A. 名义值法

  B.敏感性法

  C.波动性法

  D.VaR法

  54.( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

  A.30国集团推广VaR模型

  B.1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求

  C.美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案的颁布

  D.1996哪里能治癫痫病年的资本协议市场风险补充规定

  55.ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作,促进证券分析行业的发展,提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在( )。

  A.日本

  B. 韩国

  C. 中国香港

  D.澳大利亚

  56.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。

  A.公开公正、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

  B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

  C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

  D.独立客观、谨慎诚实、勤勉尽职、公正公平

  57.《证券法》规定,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以

  ( )的罚款。

  A.1万元以上l0万元以下

  B. 3万元以上20万元以下

  C.5万元以上30万元以下

  D.10万元以上50万元以下

  58.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

  A.3个月

  B.6个月

  C.12个月

  D.18个月

  59.中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。 A.2000年1月

  B.2000年11月

  C.2001年1月

  D.2001年11月

  60.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于( ),每 设立一家分支机构,应追加不低于( )的实收资本。

  A.300万元,150万元

  B. 500万元, 300万元

  C.500万元,250万元

  D.500万元,150万元

二、多项选择题(本类题共40小题,每小题1分,共40分。每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)

 

  1.( )最早提出了风险补偿的概念,认为由于金融产品中不确定性的存在,应该对不同 金融产品在利率中附加一定的风险补偿。

 

  A.威廉姆斯

 

  B. 艾略特

 

  C.希克斯

 

  D.凯恩斯

 

  2.下列经济指标中,属于滞后性指标的有( )。

 

  A.失业率

 

  B.库存量

 

  C.企业投资规模

 

  D.银行未收回贷款规模

 

  3.基本分析法的缺点主要是( )。

 

  A.不能全面地把握证券价格的基本走势

 

  B. 对短线投资者的指导作用比较弱

 

  C.预测的精确度相对较低

 

  D.应用起来比较复杂

 

  4.稳健成长型的投资者一般选择的投资对象是( )。

 

  A.稳健型投资基金

 

  B.指数型投资基金

 

  C.分红稳定持续的蓝筹股

 

  D.高利率、低等级企业债券

 

  5.证券中介机构包括( )。

 

  A.证券经营机构

 

  B.证券投资咨询机构

 

  C.证券登记结算机构

 

  D.会计师事务所、资产评估事务所

 

  6.作为虚拟资本载体的有价证券,其价格波动决定于( )。

 

  A.货币的供求

 

  B.内在价值的回归

 

  C. 有价证券的供求

 

  D.收益与风险的反比关系

 

  7.在任一时点上,影响利率期限结构形状的因素有( )。

 

  A.市场效率低下

 

  B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

 

  C.对未来利率变动方向的预期

 

  D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍

 

  8.下列关于市净率的说法,正确的是( )。

 

  A市净率越大,说明股价处于较高水平;市净率越小,则说明股价处于较低水平

 

  B.相对于净资产,市净率反映的是股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平

 

  C.市净率又称价格收益比或本益比,是每股价格与每股收益之间的比率

 

  D. 市净率通常用于考察股票的内在价值,多为长期投资者所重视

 

  9.根据协定价格与标的物市场价格的关系,可将期权分为( )。

 

  A.看涨期权

 

  B.虚值期权

 

  C.平价期权

 

  D.实值期权

 

  10.下列关于权证的说法正确的是( )。

 

  A认购权证的持有人有权买入标的证券,认沽权证的持有人有权卖出标的证券

 

  B.按权证的内在价值,可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证

 

  C.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券

 

  D.现金结算权证行权时,发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算;实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移

 

  11.评价宏观经济形势的基本指标包括( )。

 

  A.国民经济总体指标

 

  B.投资指标

 

  C.消费指标

 

  D.金融指标

 

  12.对于通货膨胀产生的原因,传统的理论解释主要有( )。

 

  A.需求拉上的通货膨胀

 

  B.成本推进的通货膨胀

 

  C.需求减少的通货膨胀

 

  D.结构性的通货膨胀

 

  13.下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析,正确的是( )。

 

  A.持续、稳定、高速的GDP增长,证券市场将呈现上升走势

 

  B. 高通货膨胀下的GDP增长,必将导致证券市场行情下跌

 

  C. 宏观调控下的GDP减速增长,如果调控目标得以顺利实现,证券市场呈平稳渐升的态势

 

  D.当GDP由低速增长转向高速增长时,证券市场将伴之以快速上涨之势

 

  14.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。

 

  A.规定利率限额与信用配额

 

  B信用条件限制

 

  C.规定金融机构流动性比率

 

  D.窗口指导

 

  15.关于人民币升值对股票市场的影响,下列表述正确的是( )。

 

  A.将全面提升人民币资产价值

 

  B. 将会吸引外国资金,但对本国资金影响不大

 

  C.拥有外币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐

 

  D.不仅对A股产生影响,也对B股产生影响

 

  16.根据上海证券交易所上市公司行业分类,下列属于“可选消费”行业是( )。

 

  A.饮料

 

  B.纸类与林业产品

 

  C.休闲设备和产品

 

  D.纺织品、服装

 

  17.产业政策可以包括( )。

 

  A.产业结构政策

 

  B. 产业组织政策

 

  C.产业技术政策

 

  D.产业布局政策

 

  18.下列关于产业组织创新的说法中,正确的是( )。

 

  A.产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一

 

  B.产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断或竞争关系平衡的结果,更是企业 组织创新与产业组织创新协调互动的结果

 

  C.产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动

 

  D.产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争环境或者从内部增强 产业核心能力的关键

 

  19.在贸易与投资一体化理论中,企业行为可分为( )。

 

  A.总部行为

 

  B.分部行为

 

  C.实际生产行为

 

  D.投资行为

 

  20.下列关于时间数列的说法,正确的是( )。

 

  A.季节性时间数列是指按月统计的各期数值,随一年内季节变化而周期性波动的时间数列

 

  B.趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少,呈现一定的发展变化趋势的时间数列

 

  C.平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列,其特点是影响数列各期数值的因素是确定的,且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动

 

D.随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列

21.下列关于董事会权力的合理界定与约束的说法中,正确的是( )。

 

  A.合理的董事会制度应制定规范、透明的董事选聘程序

 

  B.在董事的选举过程中,应充分反映中小股东的意见,并积极推进累积投票制度

 

  C.董事应根据公司和全体股东的最大利益,忠实、诚信、勤勉地履行职责

 

  D.董事会授权董事长在董事会闭会期间行使董事会部分职权的,上市公司应在公司章程中明确规定授权原则和授权内容,凡涉及公司重大利益的事项应由董事会集体决策

 

  22.对公司规模变动特征和扩张潜力的分析,主要包括( )。

 

  A.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据,把握公司的发展趋势

 

  B.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额

 

  C.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力

 

  D.将公司的数据与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较,了解其行业地位的变化

 

  23.比率分析涉及公司管理的各个方面,比率指标也特别多,大致可归为( )。

 

  A.变现能力分析

 

  B.营运能力分析

 

  C.盈利能力分析

 

  D.现金流量分析

 

  24.下列关于应收账款周转率的说法,正确的是( )。

 

  A.应收账款周转率说明应收账款流动的速度

 

  B.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

 

  C.应收账款周转率越高,平均收账期越短,应收账款的收回越快

 

  D.应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间 25.下列关于交叉控股的说法,正确的是( )。

 

  A. 交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权,使母、子公司之 间可以互相控制运作

 

  B. 交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时,子公司收购母公司新增发的股份

 

  D.我国有关法律在一定程度上限制了母、子公司间的交叉控股

 

  26.一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体为( )。 A.认同程度小,分歧大,成交量小

 

  B.认同程度小,分歧大,成交量大

 

  C.价升量增,价跌量减

 

  D.价升量减,价跌量增

 

  27.缺口的类型有很多种,包括( )。

 

  A.突破缺口

 

  B.持续性缺口

 

  C.普通缺口

 

  D.消耗性缺口

 

  28.下列属于超买超卖型技术指标的是( )。

 

  A.BIAS

 

  B . WMS

 

  C.ADR

 

  D.KDJ

 

  29.在使用技术指标WMS时,下列结论正确的是( )。

 

  A.WMS在盘整过程中具有较高的准确性

 

  B.WMS连续几次撞顶,局部形成双重或多重顶,则是卖出的信号

 

  C.WMS进入低数值区位后,一般要回头,如果股价还在继续上升,则是卖出信号

 

  D. 使用WMS指标患上了癫痫病,请问用药物能很好的治疗癫痫吗?应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑

 

  30.在构建证券投资组合时,投资者需要注意的问题是( )。

 

  A.个别证券选择

 

  B.证券投资分析

 

  C.投资时机选择

 

  D.多元化

 

  31.现代证券组合理论包括( )。

 

  A.相对优势理论

 

  B.流动性偏好理论

 

  C.资本资产定价模型

 

  D.套利定价理论

 

  32.在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为( )时,可以通过按适当比例买入这两种证券,获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

 

  A.-1

 

  B.-0.5

 

  C.0.5

 

  D.1

 

  33.在资本资产定价模型中,资本市场没有摩擦的假设意味着( )。

 

  A.交易没有成本

 

  B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税

 

  C.信息在市场中自由流动

 

  D.市场只有一个无风险借贷利率,在借贷和卖空上没有限制

 

  34.金融工程技术的实现需要得到( )的支持。

 

  A.知识体系

 

  B.金融工具

 

  C.工艺方法

 

  D.社会关系

 

  35.运用风险管理工具进行风险控制的方法有( )。

 

  A.通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险

 

  B. 将风险资产进行对冲

 

  C. 集中投资、长期持有

 

  D.购买损失保险

 

  36.套期保值的形式有( )。

 

  A. 买进套期保值

 

  B.多头套期保值

 

  C.卖出套期保值

 

  D.空头套期保值

 

  37.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。

 

  A. 美国芝加哥期权交易所的中国股指期货

 

  B.NSDAQ中国企业指数期货

 

  C.新加坡新华富时中国50指数期货

 

  D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

 

  38.名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是( )。

 

  A.不能回答有多大的可能性会产生损失

 

  B.无法度量不同市场中的总风险

 

  C.不能将各个不同市场中的风险加总

 

  D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析

 

  39.国际注册投资分析师协会由( )经过3年多的策划,于2000年6月正式成立。

 

  A.欧洲金融分析师协会

 

  B.亚洲证券分析师联合会

 

  C.巴西投资分析师协会

 

  D.中国证券业协会证券分析师专业委员会

 

  40.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文 件包括( )。

 

  A.《中华人民共和国证券法》

 

  B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

 

  C.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》

 

  D.《证券公司内部控制指引》

 三、判断题(本类题共60小题,每小题0.5分,共30分。每小题答题正确的得0.5分,答题错误、不答题的不得分)

  1.由于证券具有流动性,投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性 需求。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  2.证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化,但不能降低投资者的投资风险。( ) A.正确

  B.错误

  3.个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 ( ) A.正确

  B.错误

  4.基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正,因此市场价格低于(或高于)内在价值之日,便是买(卖)机会到来之时。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  5.公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行 数量的判断上。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  6.由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场,信息公开化不足,虚假披露时有发生,因 此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。 ( )

  A. 正确

  B.错误

  7.国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和 命令,以及颁布的重大方针政策,会对证券市场产生全局性的影响。 ( )

  A.正确

  B.错误

  8.证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法 人。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  9.从财务投资者的角度看,买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流,证券估值也就 等价于现金流估值。 ( )

  A. 正确

  B. 错误

  10.一般来说,凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值;反之,有利于持有人的条 款则会降低债券价值。 ( )

  A.正确

  B.错误

  11.可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值,也可以是某一指定价格或是 与不同赎回时间对应的一组赎回价格。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  12.实践中,通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。 ( )

  A.正确

  B.错误

  13.在一般情况下,股票价格与股利水平成反比,股利水平越高,股票价格越低。 ( ) A.正确

  B.错误

  14.市净率与市盈率相比,前者通常用于考察股票的供求状况,多为短期投资者所关注;后 者通常用于考察股票的内在价值,多为长期投资者所重视。 ( )

  A.正确

  B.错误

  15.对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为虚值期权,市场价格高于协定价格为实值 期权。 ( )

  A.正确

  B.错误

  16.可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。 ( ) A.正确

  B.错误

  17.备兑权证由上市公司发行,持有人行权时上市公司增发新股,对公司股本具有稀释作 用。 ( )

  A.正确

  B.错误

  18.总量分析侧重于分析经济现象的相对静止状态,结构分析侧重于分析经济运行的动态 过程。 ( )

  A.正确

  B.错误

  19.工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算,企业之问、行业之间、地区之间不 允许重复计算,但在企业内部存在着重复计算。 ( )

  A.正确

  B.错误

  20.国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目集中反映一国同国外资金往来的情况, 资本项目则主要反映一国的贸易和劳务往来状况。 ( )

  A.正确

  B错误

  21.中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调 节的、有管理的”浮动汇率制度。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  22.如果政府采取强有力的宏观调控政策,紧缩银根,企业的投资和经营会受到影响,盈利 下降,证券市场市值就可能缩水。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  23.随着中国经济发展和中国资产证券化率的不断提高。中国股市对世界金融市场时影响 将会越来越大。 ( )

  A.正确

  B.错误

  24.机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征,因而其发 育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  25.市场上通常说的融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、 融券。 ( )

  A.正确

  B.错误

  26.行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济活动是行业经济活动的总和。 ( ) A.正确

  B.错误

  27.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 ( )

  A.正确

  B.错误

  28.行业衰退分为绝对衰退和相对衰退,其中相对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作 用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。 ( )

  A. 正确

  B.错误

  29.同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期,可能处于生命 周期的不同阶段。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  30.新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。 ( )

  A.正确

  B. 错误

31.所谓同一产业,是指具有相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合,实质上就是 具有竞争关系的卖方企业的集合。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  32.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程, 其一般形式为:Y=a+bX。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  33.当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时,该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。 ( )

  A.正确

  B.错误

  34.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比,以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。我国一般采用一步式利润表格式。 ( )

  A.正确

  B.错误

  35.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保,这种担保不会成为公司的负债,增加偿债负担。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  36.资产净利率越低,表明资产的利用效率越高,说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。 ( )

  A.正确

  B.错误

  37.以多元化发展为目标的公司扩张通常不采取收购公司而大多数采取收购资产的方式来进行。 ( )

  A. 正确

  B. 错误

  38.运用市场价值法对资产估价时,通常可选择的指标包括税后利润、现金流量、。营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  39.带有关联交易性质的资产重组,由于其透明度较低,更需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。 ( )

  A.正确

  B.错误

  40.道氏理论认为在各种市场价格中,最重要的是开盘价。 ( )

  A. 正确

  B.错误

  41.无论是一根K线,还是两根、三根K线以至多根K线.都是对多空双方的争斗进行描 述,由它们的组合得到的结论都是相对的,不是绝对的。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  42.股价的移动是由多空双方力量大小决定的。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  43.对称三角形一般应有六个转折点,这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  44.V形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合,且成交量在图形上形成倒 V形。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  45.楔形大多为整理形态,偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( ) A.正确

  B. 错误

  46.股市中常说的死亡交叉,实际上就是指短期移动平均线向上突破长期移动平均线,即压力线。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  47.K线上穿D线是金叉,为买入信号。但是是否应该买入,还要看别的条件。 ( ) A.正确

  B. 错误

  48.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 ( )

  A. 正确

  B. 错误

  49.在对证券投资组合业绩进行评估时,只需比较投资活动所获得的收益,不用衡量投资所承担的风险情况。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  50.多种证券组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。 ( )

  A.正确

  B.错误

  51.按照投资者的共同偏好规则,可以排除那些被所有投资者都认为差的组合,把排除后余下的组合称为有效证券组合。 ( )

  A.正确

  B.错误

  52.一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。 ( )

  A.正确

  B.错误

  53.评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低,也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。 ( )

  A.正确

  B.错误

  54.无论运用传统的有效组合技术管理风险还是运用分解技术来拆开风险、分离风险,都只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产品本身的风险。 ( )

  A.正确

  B.错误

  55.在两种资产之间进行套利交易的前提条件是:两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间,并且一旦两个价格的运动偏离这个区间,它们迟早又会重新回到合理对比关系上。 ( )

  A.正确

  B.错误

  56.跨品种价差套利中,两个指数之间相关性越大越好,且必须是在同一交易所交易的指数期货品种。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  57.熊市套利者看空股市,认为近期合约的跌幅将大于远期合约。 ( )

  A.正确

  B.错误

  58.通过对每个交易员滨州羊羔疯医院哪个好、交易单位和整个机构设置VaR限额,可以使每个交易员、交易单 位及整个金融机构都确切’地明了他们所进行的金融交易有多大风险,有效防止过度投 机行为的出现。 ( )

  A.正确

  B.错误

  59.证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,但可以同时在两家或两家以上的机构执业。 ( )

  A.正确

  B. 错误

  60.根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询 业务也在执业披露和禁止具体价位荐股之列。 ( )

  A. 正确

  B.错误

参考答案及详细解析

 

  一、单项选择题

 

  1.A

 

  【解析】在弱势有效市场中,使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

 

  2.B

 

  【解析】可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是先行性指标。

 

  3.D

 

  【解析】证券投资分析有三个基本要素:信息、步骤和方法。

 

  4.B

 

  【解析】技术分析流派以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

 

  5.B

 

  ■

 

  【解析】依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是价值发现 型投资理论。

 

  6.A

 

  【解析】国家发展和改革委员会是综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指 导总体经济体制改革的宏观调控部门。

 

  7.D

 

  【解析】累计天数=31+28+4=63天。

 

  8.C

 

  【解析】当期收益率=每年利息收益/债券价格× 100%=1000×10%÷940×100%=11%。

 

  9.C

 

  【解析】对于停止经营的企业一般用清算价值法来计算其资产价值。

 

  10.B

 

  【解析】本题考查影响股票投资价值的外部因素。B选项属于影响股票投资价值的内部 因素。

 

  11.D

 

  【解析】考查影响股票投资价值的宏观经济因素。D选项属于行业因素。

 

  12.C

 

  【解析】在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降,使看跌期权价格 上升。

 

  13.A

 

  【解析】可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例。

 

  14.C

 

  【解析】从收入形态看,国内生产总值是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住 居民和非常住居民的初次收入分配之和。

 

  15.D

 

  【解析】国际收支中,资本项目一般分为长期资本和短期资本。

 

  16.C

 

  【解析】严重的通货膨胀是指2位数的通货膨胀。

 

  17.A

 

  【解析】外汇储备是一国对外债权的总和,用于偿还外债和支付进口,是国际储备的 一种。

 

  18.B

 

  【解析】在经济周期的某个时期,产出、销售、就业开始下降,说明经济变动处于衰退 阶段。

 

  19.A

 

  【解析】法定存款准备率是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算 需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

 

  20.C

 

  【解析】中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制,这属 于直接信用控制。

 

  21.D

 

  【解析】机构投资者没有规定资金的限制。

 

  22.D

 

  【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业。

 

  23.A

 

  【解析】在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为大类、中类、小类。

 

  24.C

 

  【解析】根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业基本上可以分为 四种市场结构,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

 

  25.C

 

  【解析】从行业的市场结构分析,汽车制造业属于寡头垄断市场。

 

  26.A

 

  【解析】根据经济周期与行业的关系,计算机和复印机行业属于增长型行业。

 

  27.A

 

  【解析】根据行业的生命周期分析,处于幼稚期类型的企业更适合投机者和创业投资者。

 

  28.B

 

  【解析】相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况,而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

 

  29.D

 

  【解析】目前多数国家和组织以R&D投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技 术产业群。

 

  30.D

 

  【解析】已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。

 31.D

  【解析】存货周转率=营业成本/平均存货。

  32.A

  【解析】形成“内部人控制”的资产重组方式的是交叉控股。

  33.D

  【解析】总资产周转率=营业收入/平均资产总额。营业成本与总资产周转率没有关系。34.D

  【解析】对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重 组评估方法是市场价值法。

  35.A

  【解析】净利润与营业净利率成正比关系,而营业收入额与营业净利率成反比关系。

  36.B

  【解析】根据K线理论,当收盘价与开盘价相同时,就会出十字形。

  37.C

  【解析】K线图中十字星的出现表明多空双方的力量不分上下。

  38.D

  【解析】一般说来,所画出的直线被触及的次数越多,其作为趋势线的有效性越能得到确认。

  39.B

  【解析】对称三角形情况出现之后,表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能会随着原趋势的方向继续行动。

  40.A

  【解析】普通缺口一般会在3日内回补,成交量很小,很少有主动的参与者。

  41.B

  【解析】葛兰碧法则认为,在一个波段的涨势中,股价突破前一波的高峰,然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准,此时股价趋势有潜在反转的信号,适时做好减仓准备。

  42.D

  【解析1 KDJ指标的计算公式考虑的因素是收盘价、最高价、最低价。

  43.D

  【解析】0BOS比ADR计算简单,使用OBOS较多。

  44.B

  【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

  45.B

  【解析】当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时,是卖出信号;在低位,短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。

  46.A

  【解析】证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。

  47.A

  【解析】在证券组合管理的基本步骤中,确定证券投资政策阶段反映了证券组合管理者 的投资风格。

  48.A

  【解析】某投资者对期望收益率毫不在意,只关心风险,那么该投资者的无差异曲线为 一根竖线。

  49.A

  【解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。

  50.C

  【解析】久期表示的是按照现值计算,投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示), 也就是债券期限的加权平均数,其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的 比重。

  51.C

  【解析】整合技术是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组 合或集成,其目的是获得一种新型的混合金融工具。

  52.B

  【解析】通过电子化交易系统,进行实时、自动买卖的程序交易,以调整仓位,这种做 法称动态套期保值策略。

  53.B

  【解析】敏感性法是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

  54.C

  【解析】美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案标志着证券监管部门对券商监管 资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

  55.D

  【解析】ASAF注册地在澳大利亚。

  56.C

  【解析】我国证券分析师执业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

  57.B

  【解析】《证券法》规定,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以3万元以上20万元以下的罚款。

  58.B

  【解析】证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

  59.C

  【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1月正式加入亚洲证券分析师 联合会。

  60.C

  【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于500 万元,每设立一家分支机构,应追加不低于250万元的实收资本。

 二、多项选择题

 

  1.CD

 

  【解析】最早希克斯、凯恩斯提出了风险补偿的概念,认为由于金融产品中不确定性的存 在,应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。

 

  2.ABD

 

  【解析】失业率、库存量、银行未收回贷款规模属于滞后性指标。C选项属于先行性 指标。

 

  3.BC

 

  【解析】基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱和预测的精确度相对较 低。基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,应用起来相对简单。

 

  4.ABCD

 

  【解析】本题考查稳健成长型投资者的投资对象。ABCD选项都正确。

 

  5.ABD

 

  【解析】证券中介机构包括证券经营机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、资产评估 事务所等。

 

  6.AC

 

  【解析】作为虚拟资本载体的有价证券,其价格波动决定于货币的供求和有价证券的 供求。

 

  7.ABCD

 

  【解析】本题考查影响利率期限结构形状的因素。ABCD选项都正确。

 

  8.ABD

 

  【解析】市净率又称净资产倍率,是每股市场价格与每股净资产之间的比率。

 

  9.BCD

 

  【解析】根据协定价格与标的物市场价格的关系,可将期权分为虚值期权、平价期权、实 值期权。

 

  10.ABD

 

  【解析】欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持 有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。

 

  11.ABCD

 

  【解析】本题考查评价宏观经济形势的基本指标。ABCD选项都正确。

 

  12.ABD

 

  【解析】对于通货膨胀产生的原因,传统的理论解释主要有需求拉上的通货膨胀、成本 推进的通货膨胀、结构性的通货膨胀。

 

  13.ABCD

 

  【解析】本题考查GDP变动和证券市场走势的关系。ABCD选项都正确。

 

  14.ABC

 

  【解析】中央银行进行直接信用控制的具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条 件限制、规定金融机构流动性比率。C选项属于间接信用指导。

 

  15.AD

 

  【解析】本题考查人民币升值对股票市场的影响。人民币升值对内外资投资于中国资本 市场将产生极大的吸引力,拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资者的青睐。

 

  16.CD

 

  【解析】本题考查上海证券交易所的上市公司行业分类。A选项属于主要消费行业,B选项属于原材料行业。

 

  17.ABCD

 

  【解析】产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策。18.ABCD

 

  【解析】本题考查产业组织创新的内容。ABCD选项都正确。

 

  19.AC

 

  【解析】在贸易与投资一体化理论中,企业行为可分为总部行为、实际生产行为。

 

  20.ABCD

 

  【解析】本题考查时间数列的内容。ABCD选项都正确。

21.ABCD

 

  【解析】本题考查董事会权力的合理界定与约束的内容。ABCD选项都正确。

 

  22.ABCD

 

  【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的分析内容。ABCD选项都正确。

 

  23.ABCD

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  【解析】比率分析涉及公司管理的各个方面,比率指标大致可归为变现能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、现金流量分析等。

 

  24.AC

 

  【解析】本题考查应收账款周转率的相关内容。应收账款周转率等于营业收入与平均应 收账款的比值。应收账款周转天数表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。

 

  25.ABCD

 

  【解析】本题考查交叉控股的内容。ABCD选项都正确。

 

  26.AC

 

  【解析】一般来说,买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体为认同程度小,分歧大,成交量小;价升量增,价跌量减。

 

  27.ABCD

 

  【解析】缺口的类型包括突破缺口、持续性缺口、普通缺口、消耗性缺口。

 

  28.ABD

 

  【解析】BIAS、WMS、KDJ属于超买超卖型技术指标。ADR属于大势型指标。

 

  29.ABCD

 

  【解析】本题考查技术指标WMS的内容。ABCD选项都正确。

 

  30.ACD

 

  【解析】在构建证券投资组合时,投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择.多元化三个问题。

 

  31.CD

 

  【解析】本题考查现代证券组合理论。CD选项正确。

 

  32.AB

 

  【解析】在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为-1、-0.5时,可以通过按适当比例买入这两种证券,获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

 

  33.ABCD

 

  【解析】本题考查资本市场没有摩擦假设的内容。ABCD选项都正确。

 

  34.ABC

 

  【解析】金融工程技术的实现需要得到知识体系、金融工具、工艺方法的支持。

 

  35.ABD

 

  【解析】运用风险管理工具进行风险控制的方法有通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险;将风险资产进行对冲;购买损失保险。

 

  36.ABCD

 

  【解析】本题考查套期保值的形式。ABCD都是正确的。

 

  37.ACD

 

  【解析】目前已经上市的关于中国概念的股指期货有四种,即美国芝加哥期权交易所的 中国股指期货、新加坡新华富时中国50指数期货、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约以及国内的沪深300指数期货。

 

  38.ABC

 

  【解析】名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是不能回答有多大的可能性会产生损失、 无法度量不同市场中的总风险、不能将各个不同市场中的风险加总。

 

  39.ABC

 

  【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会、巴西投资分析师协会经过3年多的策划,于2000年6月正式成立。

 

  40.ABCD

 

  【解析】ABCD选项都是我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件。

 三、判断题

 

  1.A

 

  【解析】由于证券具有流动性,投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的 流动性需求。

 

  2.B

 

  【解析】证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化,也有利于降低投资者的投资 风险。

 

  3.A

 

  【解析】本题考查个体心理分析的内容。本题表述正确。

 

  4.B

 

  【解析】基本分析的理论认为市场价格和内在价值之问的差距最终会被市场所纠正,因此 市场价格低于(或高于)内在价值之日,便是买(卖)机会到来之时。

 

  5.B

 

  【解析】公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证 券价格的走势上。

 

  6.A

 

  【解析】由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场,信息公开化不足,虚假披露时有发 生,因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。

 

  7.A

 

  【解析】本题考查证券投资分析中政府部门的信息影响。本题表述正确。

 

  8.A

 

  【解析】本题考查证券登记结算公司的概述。本题表述正确。

 

  9.A

 

  【解析】本题考查现金流的相关内容。本题表述正确。

 

  10.B

 

  【解析】一般来说,凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值;反之,有利于持有人的条款则会提高债券价值。

 

  11.A

 

  【解析】本题考查可赎回债券的约定赎回价格。本题表述正确。

 

  12.A

 

  【解析】实践中,通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。

 

  13.B

 

  【解析】在一般情况下,股票价格与股利水平成正比,股利水平越高,股票价格越高。

 

  14.B

 

  【解析】市净率与市盈率相比,前者通常用于考察股票的内在价值,多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况,更为短期投资者所关注。

 

  15.B

 

  【解析】对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为实值期权,市场价格高于协定价格为虚值期权。

 

  16.A

 

  【解析】本题考查可转换证券的转换价值。本题表述正确。

 

  17.B

 

  【解析】股本权证由上市公司发行,持有人行权时上市公司增发新股,对公司股本具有稀释作用。

 

  18.B

 

  【解析】结构分析侧重于分析经济现象的相对静止状态,总量分析侧重于分析经济运行 的动态过程。

 

  19.B

 

  【解析】工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算,企业内部不允许重复计算, 但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。

 

  20.B

 

  【解析】国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目集中反映一国同国外资金往来的 情况,经常项目则主要反映一国的贸易和劳务往来状况。

 

  21.A

 

  【解析】本题考查我国的汇率制度。本题表述正确。

 

  22.A

 

  【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。本题表述正确。

 

  23.A

 

  【解析】随着中国资产证券化率的不断提高,中国股市对世界金融市场的影响将会越来 越大。

 

  24.A

 

  【解析】本题考查机构投资者的内容。本题表述正确。

 

  25.B

 

  【解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。市场通常说的融资融券一般指券商为投资者提供的融资和融券交易。

 

  26.A

 

  【解析】本题考查行业分析的意义。本题表述正确。

 

  27.B

 

  【解析】公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于完全垄断的市场类型。

 

  28.B

 

  【解析】绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、 产品老化。

 

  29.A

 

  【解析】本题考查行业生命周期的相关内容。本题表述正确。

 

  30.A

 

  【解析】本题考查影响行业兴衰的因素。本题表述正确。

 

  31.A

 

  【解析】本题考查同一产业的概念。本题表述正确。

 

  32.A

 

  【解析】本题考查一元线性回归模型的概念。本题表述正确。

 

  33.A

 

  【解析】本题考查公司产品分析的内容。本题表述正确。

 

  34.B

 

  【解析】我国一般采用多步式利润表格式。

 

  35.B

 

  【解析】公司有可能为他人向金融机构借款提供担保,这种担保有可能成为公司的负债, 增加偿债负担。

 

  36.B

 

  【解析】资产净利率越高,表明资产的利用效率越高,说明公司在增加收入和节约资金 使用等方面取得了良好的效果。

 

  37.B

 

  【解析】以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购资产而大多采取收购公司的方式来 进行。

 

  38.A

 

  【解析】本题考查市场价值法的估价指标。本题表述正确。

 

  39.A

 

  【解析】本题考查关联交易对公司的影响。本题表述正确。

 

  40.B

 

  【解析】道氏理论认为在各种市场价格中,最重要的是收盘价。

 

  41.A

 

  【解析】本题考查K线组合的内容。本题表述正确。

 

  42.A

 

  【解析】本题考查股价移动的规律。本题表述正确。

 

  43.A

 

  【解析】本题考查对称三角形的相关内容。本题表述正确。

 

  44.A

 

  【解析】本题考查V形反转的特征。本题表述正确。

 

  45.A

 

  【解析】本题考查楔形的内容。本题表述正确。

 

  46.B

 

  【解析】股市中常说的黄金交叉,实际上就是指短期移动平均线向上突破长期移动平均 线,即压力线。

 

  47.A

 

  【解析】本题考查K线和D线的应用法则。本题表述正确。

 

  48.B

 

  【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策略。

 

  49.B

 

  【解析】在对证券投资组合业绩进行评估时,不能仅仅比较投资活动所获得的收益,而应该综合衡量投资收益和所承担的风险情况。

 

  50.B

 

  【解析】多种证券组合的可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性,即不会出现凹陷。

 

  51.A

 

  【解析】本题考查有效证券组合的内容。本题表述正确。

 

  52.A

 

  【解析】本题考查资本市场线的相关内容。本题表述正确。

 

  53.A

 

  【解析】本题考查评价组合业绩的原则。本题表述正确。

 

  54.B

 

  【解析】运用传统的有效组合技术管理风险只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产 品本身的风险。而分解技术则是拆开风险、分离风险,使一系列风险从根本上得以消除。

 

  55.A

 

  【解析】本题考查套利交易的前提条件。本题表述正确。

 

  56.B

 

  【解析】跨品种价差套利中,两个指数可以在同一交易所交易,也可以在不同交易所 交易。

 

  57.A

 

  【解析】本题考查市场内价差套利的内容。本题表述正确。

 

  58.A

 

  【解析】本题考查VaR的应用。本题表述正确。

 

  59.B

 

  【解析】证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,不得 以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。

 

  60.B

 

  【解析】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投 资咨询业务不在执业披露和禁止具体价位荐股之列,但其业务活动必须遵循客观公正、诚实信用的原则。

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